6月26日,港交所披露了聆讯后版本招股书,同日,中梁控股召开新闻发布会,预计公司将于6月27日开始公开发售。超额配股权使用前,公司预计发行530,000,000股,约占发行后股本总额的15.01%,定价区间为5.20~6.68港元/股,对应募集资金预计为4-5亿美元。

  中梁控股集团原为长三角的区域性房企,经多年发展,现已成为一家全国布局的综合性房地产开发商。目前公司的主要业务有物业销售、管理咨询服务,物业管理服务,及物业租赁等,其中,住宅地产在收入贡献上占比依然最大。截至2019年3月31日,中梁已在长三角、中西部、环渤海、海峡西岸、珠三角区域的23个省份124个城市布局了353个项目。

  在拿地策略上,中梁布局与国家政策步伐基本一致,遵循“战略、市场、投资”为核心的投资机制,在不同市场周期采取不同的投资策略,可概括为复苏快上马、高涨要轮动、衰退全结构、低潮狠并购的20字方针。

  2015年到2018年,中梁响应三四线棚改和去库存的国家政策,抓住政策红利和周期红利,得以快速发展,为中梁发展奠定了初步基础。去年开始,中梁持续加码投资二三线城市、商业、产城等业务,目前已进入天津、杭州、重庆、成都、长沙、苏州、合肥等20座二线城市。未来,新一线和二线城市将成为中梁投资布局的主战场。

  未来两年收入基本明确 多元化融资财务结构优化

  根据最新版招股书材料显示,2016~2018年,中梁全年销售额分别为190亿、649亿、1015亿,实现营业收入从2016年的29.25亿增长到2018年的302.15亿,年复合增长率达到221.4%。

  由于地产行业销售业绩转化为营业收入一般有1.5~2年的滞后,在2016、2017年销售大好的背景下,2018年部分项目进入结转期,推动行业整体营业收入普遍提升。有机构统计,内房股营收增幅Top 20榜中同比增幅最快为89.52%,中梁可谓隐身的“营收增速王”。根据招股书,截至2018年底,中梁有950亿合约负债,在行业中属于均值以上水平,未来两年收入基本明确。

  而偿债能力方面,中梁建立了多样化、多结构、多层次的融资体系,授信体系涵盖国有大型银行、股份制银行、信托公司等,同时建立了金融联盟,加强与金融机构的战略合作等。

  若此次IPO成功上市,中梁的融资渠道将进一步拓宽,结合国内外的资本市场优化资本结构,降低融资成本,释放更多的净利润,打开更大的发展空间。

(责任编辑:唐欣欣 HN060)